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最严股票质押新规实施:七大核心变化券商自曝四大难点

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发表于 2018-3-13 12:07:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天,最严股票质押新规正式实施,七大核心变化下,券商自曝四大难点今天券商小伙伴刷朋友圈的姿势又有新变化,正确新姿势大致如下:主要从融资门槛、资金用途、质押集中度、质押率四方面规范场内股票质押市场的股票
  今天,最严股票质押新规正式实施,七大核心变化下,券商自曝四大难点
  今天券商小伙伴刷朋友圈的姿势又有新变化,正确新姿势大致如下:

  主要从融资门槛、资金用途、质押集中度、质押率四方面规范场内股票质押市场的股票质押式回购交易新规,自今日(3月12日)起正式实施。
  新规实施第一天,券商反馈如何?从券商中国记者了解情况看,有些券商还在忙于下发新制度;有的还在改系统;对于项目开展普遍持谨慎态度;与银行对接,继续筹备银行专户监管是新规之下的业务难点。
  有的谨慎开展项目,有的忙着下发新制度
  今天最严股票质押新规正式实施,华东地区一家中大型券商总部股票质押业务人士告诉券商中国记者,目前公司对待开展新项目的态度是,"谨慎再谨慎。"
  1月12日新规正式发布,要求在过渡期内,需参考新规展业,不得趁机实施"规模冲刺"。
  不少券商在学习了解新规的过程中采取谨慎开展业务的态度,大幅收紧了股票质押业务。
  "现在我们对新规已经消化得差不多了,但实际操作过程中还是担心会有操作不合规之处。所以目前的态度是谨慎开展项目。"上述华东地区券商股票质押业务人士称。
  券商中国记者从几家券商股票质押业务人士处了解到,还有不少券商都在忙着下制度、改系统,暂时无暇开展新业务。
  "这几天我们都在忙着修改制度,现在我手头上还有十几个制度等着我下,还没有时间开展新业务。"华北地区一家中型上市券商信用业务负责人告诉券商中国记者。
  他表示,前期新规下发后,监管部门组织券商培训,公司等着监管定调后才开始改制度,因此这几天在忙着下发修订后的制度,新业务还来不及开展。
  还在筹备银行专户监管
  记者了解到,新规中要求券商对融入方融入资金的使用情况进行跟踪,这成为绝大部分券商迎接新规过程中的一个工作难点,几乎所有券商都在忙着与银行谈三方协议以及沟通系统改造问题。
  "我们昨天才跟一家银行签署了三方协议,近期还需要和其他银行分别去谈。而且还要和各分支行去沟通落地办理流程。每家银行的要求都不同,落地流程上又有很多要注意的细节,最近都在忙这个事,仅两个月的时间上线这个是有点仓促了。"上述华东地区券商股票质押业务人士称。
  新规中规定,证券公司应当在业务协议中与融入方明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专用账户,明确约定融入方有义务定期或不定期报告资金使用情况,并采取切实措施对融入方融入资金的使用情况进行跟踪。
  目前,不少券商采取了证券端无须系统改造,可以实现快速落地的模式。该模式要求融资人在银行端开立新的资金账户作为资金专户,以协议约定的方式要求融资人将质押融出资金最终转入该专户中。
  不过该模式缺点是只可依托外部银行端信息反馈,事后跟踪融资人资金是否转入专户,时效性、可操作性差。协议约束力度不如系统改造的控制力强。
  还有券商倾向于选择在证券端除主资金账户外新开立一个资金账户作为质押资金专户,同时银行端新开一个专用账户,将证券端和银行端分别开立的专户建立三方存管关系。
  该模式优点是可以保证融资人质押融出资金转入银行端专户,专户资金流水账目清晰,与原三方存管账户中的交易流水严格隔离。缺点是证券端要进行系统改造,客户需要额外开立新的银行账户,客户体验一般。
  "我们暂时采用的是前一个快速落地的模式,等后面这个模式开发好了之后就会改成后一个模式。但不管是哪个模式,对于融资方来说,都要多开两个账户,比以前是更麻烦一点。"上述华东地区券商股票质押业务人士称。
  股票质押新规七大核心要求
  股票质押业务因手续简单,放款速度快,还款灵活,融资成本低,成为不少上市公司股东重要的融资方式。2013年5月,券商推出股票质押回购业务后,市场份额迅速增长,超过银行和信托成为质押最大出资方。然而,随着股票质押交易规模持续增长,风险逐步累积,股票重复质押、质押股票处置困难等问题逐步出现。
  新规从融资门槛、集中度、质押率、融资用途等多方面规范股票质押市场,业内人士认为,股票质押新规下,市场整体风险回落,行业将回归规范运作。券商中国记者梳理新规七大核心要求如下:
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